额外的自愿储蓄在私人系统中没有成功

Chandnarani14

第三个最重要的投资是银行存款，在两个国家（巴拿马最大）的比例在 24% 到 62% 之间，因为缺乏替代品。第四项投资是非金融实体的债务，在三个国家中占比在 14% 到 15% 之间。对国内股票的投资排在第五位，尽管结构改革者预测它将受益最大：四个国家的投资为零，其他五个国家的投资范围在 6% 到 16% 之间。共同基金仅参与零至 6%。 实际总投资回报19一开始（从系统创建到 1999 年）非常高，但在 2007-2008 年的全球金融危机中，三个国家下降了 19% 到 26%，另外四个国家下降了 2% 到 9%。在 2009-2019 年（历史上最长的）复苏期间，业绩有所增长，但五个国家没有恢复到初始水平，两个国家保持不变；由于大流行和经济衰退，2020 年出现了新的下降。

保单持有人承受市场波动的成本，但管理人却没有，正如已经 塞浦路斯电话号码  看到的那样，他们大多继续获利二十. 收益率下降的一些原因是： a) 在系统开始时，投资工具非常少，而且它们的价格被夸大了； b) 在公共债务和银行存款高度集中的国家，利率非常低，这会降低收益率； c) 过去十年世界利率显着下降。 ；2019 年，占GDP的百分比在六个国家从零到 0.4% 不等，在另外两个国家为 2%。然而，在巴西的公共系统中，这些资金占GDP的 20% ，是九个私人系统中所有自愿资金总和的 24 倍。


在秘鲁，2016 年颁布的一项法律授权所有年满 65 岁（如果他们选择提前退休，也为 55 岁）的保单持有人提取他们在个人账户中积累的 95.5% 和 90% 的收入；提取 25% 用于住房和其他提款也已获授权，这可能会打破私人系统的底部；由于大流行，其他国家已批准提取。受过金融教育的被保险人（少数）可以充分投资提取的资金并在余生中领取养老金，但缺乏准备金的大多数人可能会消耗掉提取的金额，并在老年时失去保障。